全市場周度報告(20240611-20240614)

發布日期:2024-06-14
一(yī)


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股票(piào)指數層面,科創50指數漲幅最大(dà),上漲2.21%,上證50指數跌幅最大(dà),下(xià)跌1.25%。



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個股層面本周上漲3223家,下(xià)跌1955家,周度漲跌幅中(zhōng)位數爲1.08%。



三、行業概覽
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行業指數層面,本周半數以上行業下(xià)跌,其中(zhōng)通信行業漲幅最大(dà),上漲5.81%,交通運輸行業跌幅最大(dà),下(xià)跌3.46%。


本周漲跌幅靠前的三個行業與靠後的三個行業如下(xià):


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本周行業層面的區分(fēn)度依然不高,頭尾相差僅8%+。本周成長類闆塊漲幅居前,反之穩定類闆塊跌幅較大(dà)。



四、指數估值
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本周中(zhōng)證500指數與十年期國債收益率之間的股債收益比爲1.9,與上周持平。本周從配置層面來看,權益類資(zī)産的優勢較高。




五、指數特征
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本周市場特征方面,各類市場特征較上周有所改善,其中(zhōng)活躍度特征于分(fēn)化特征小(xiǎo)幅回漲,趨勢特征小(xiǎo)幅回落,折溢價特征與波動特征依然保持不變,其中(zhōng)折溢價特征處于曆史高位。雖然市場特征有所改善,但是低分(fēn)化特征與波動特征以及趨勢特征導緻趨勢類模型與價差類模型的實施環境依然較差。



  本周IH期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IF期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IC期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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  本周IM期指跨期價差走勢如下(xià)圖:
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本周基差方面,IC年化展期對沖成本爲5.14%,較上周擴大(dà)0.54%。

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風格方面,本周經曆4個交易日,近四個交易日最大(dà)的風格熱點依然爲大(dà)小(xiǎo)盤風格,小(xiǎo)市值風格本周逆轉上周的行情,錄得6.9%的正向收益,同時TMT爲代表的成長闆塊風格表現同樣逆轉了上周的弱勢行情,TMT闆塊風格錄得5.48%的正向收益,上周較爲抗跌的大(dà)市值、泛估值類風格本周面臨了弱勢局面,近期跨周度的風格出現了較爲極端的逆轉态勢。

量能方面,本周日均量能出現了較大(dà)的分(fēn)化,大(dà)盤權重群體(tǐ)的量能較爲堅挺,反之小(xiǎo)微盤的量能出現了較大(dà)幅度的下(xià)滑,本周日均量能依然保持在7000億上方。本周市場行情依然缺乏趨勢性,尤其是近期主導市場的大(dà)小(xiǎo)盤風格與價值-成長風格之間的切換過于頻(pín)繁,導緻全市場普選策略難以獲得延續性的趨勢機會,反複的反轉損失顯著高于趨勢性盈利機會,選股難度依然較大(dà)。


指數特征說明:
1、趨勢性特征:主要用來反映近期市場漲跌幅度,數值越接近于1說明近期市場趨勢性越大(dà)。
2、日内分(fēn)化特征:主要用來反映近期從開(kāi)盤到尾盤各指數走勢之間的差異性,數值越接近于1說明近期市場日内走勢差異越大(dà)。
3、日内波動特征:主要用來反映近期指數價格日内波動幅度,數值越接近于1說明近期市場日内波動幅度越大(dà)。
4、日内折溢價影響特征:主要用來反映股指期貨折溢價對于日内交易可能造成的不穩定影響大(dà)小(xiǎo),數值越接近于1說明近期股指期貨的折溢價的可能影響越大(dà)。

常見風格因子名詞解釋:
1.'sentiment':情緒指數
2.'bp':市淨率的倒數
3.'ep':市盈率的倒數
4.'dp':股息率
5.'growth':業績增長因子
6.'liquidity_low':低流動性
7.'liquidity_high':高流動性
8.'momentum_low':價格反轉因子
9.'momentum_high':價格動量因子
10.'profitability':盈利能力
11.'volatility_low':價格低波動
12.'volatility_high':價格高波動
13.'size_low':小(xiǎo)市值因子
14.'size_high':大(dà)市值因子
15.'middle_size':中(zhōng)盤因子
16.'Industry_Consume':大(dà)消費(fèi)闆塊
17.'Industry_Cyclical':周期闆塊
18.'Industry_Financial':大(dà)金融闆塊
19.'Industry_Heavy':重工(gōng)業闆塊
20.'Industry_Light':輕工(gōng)業闆塊
21.'Industry_TMT':TMT闆塊
注:本公衆号相關内容僅供投資(zī)者參考